Основы эффективной торговли на финансовых рынках

В статье раскрыты основные составляющие эффективного высоко вероятного трейдинга на финансовых рынках с применением простой торгово-инвестиционной стратегии движения цены (Price Action), правильного управления рисками и торговым капиталом, а также правильного торгового мышления, основанного на терпении, дисциплине и бесстрастии в принятии торговых решений.

Актуальность проблемы. С появлением сети Интернет и развитием автоматизированных торговых систем в последние годы широкую популярность и актуальность приобрела автоматизированная торгово-инвестиционная деятельность, где определяющим фактором успешности трейдинга является анализ и эффективное прогнозирование будущих ценовых движений на ценовых графиках. Соответственно, основным методом прогнозирования в принятии торговых решений на товарных, фондовых или валютном (Forex) финансовых рынках, где движение цены является результатом постоянно возникающего дисбаланса между спросом и предложением, является метод анализа временных рядов.

Постановка проблемы. В настоящее время для эффективного анализа ценовых временных рядов разработаны различные методы и теории, направленные на достижение цели высоко вероятного прогнозирования и, как результат, прибыльной торговли на соответствующих рынках. Основой этих методов является фундаментальный и технический анализы. Причем последний предусматривает такие методики, как волновой анализ, графический анализ, свечной анализ (или японский технический анализ), фрактальный анализ, математический анализ с применением индикаторов и осцилляторов, объемно-спредовый анализ прочее, и даже использование нейронных сетей.

 Рис. 1. Ключевая зона спроса и разворот цены от нее

 Однако, как показывает опыт реального профессионального трейдинга [1, 3], применение указанных подходов и теорий в чистом виде не имеет особого практического смысла и не обеспечивает каких-либо преимуществ на конкурентных рынках. Более того, постоянный поиск начинающими аналитиками и непрофессиональными торговцами чудодейственных волн и графических фигур на ценовом ряду, чрезмерно глубокий фундаментальный анализ, анализ математических индикаторов и осцилляторов, или же применения компьютерных советников, встроенных в торговые автоматизированные платформы, приводит в целом к не оправдано чрезмерному усложнению анализа рынков. Попытки же практического применения всего перечисленного арсенала в реальной торговли угрожают появлением запоздалых торговых сигналов, противоречивых и взаимоисключающих результатов прогноза, что в результате приводит к так называемому переанализу и запутыванию трейдеров, а следовательно, к их ошибкам и финансовым потерям.

Учитывая высоко конкурентный характер торгово-инвестиционной деятельности, где доходность одних участников рынка определяется исключительно убытками других, повсеместная популяризация всех перечисленных выше инструментов анализа и их использование массами мелких начинающих трейдеров выгодно исключительно сильным участникам финансовых рынков: банкам и учреждениям. Крупным учреждениям необходимо обеспечить ликвидность своих активов, что и делается за счёт этих начинающих и теряющих средства торговцев.

Основной материал. На самом деле для действительно эффективного прогнозирования и прибыльного трейдинга на рынках не следует переоценивать те или иные сложные методики в анализе ценовых временных рядов. Наоборот, необходимо обратить внимание на применение и отработку более простых торговых стратегий. Согласно многолетнего опыта профессиональных трейдеров, основными не разрывными составляющими успешной анализа и трейдинга являются [1, 3]:

• применение простой торговой стратегии;
•  правильное и эффективное управление риском и торговым капиталом;
•  правильная торговая психология и правильное торговое мышление.

Причем именно две последние составляющие на 80-90% обеспечивают успешность финансовых инвестиций. Рассмотрим каждую из приведенных составляющих отдельно.

Что касается применения простой торговой стратегии, то одной из самых простых, и в то же время наиболее действенных и эффективных стратегий в анализе ценовых графиков считается стратегия «движения цены» (Price Action) [1, 2, 3]. В основе этой стратегии лежат следующие постулаты:

1. Движение цены, а следовательно и появление торговых возможностей, обусловлено постоянно возникающим дисбалансом между спросом и предложением на рынке, что в свою очередь вызвано поведением всех участников этого рынка, их психологией и эмоциями: жадностью, страхом, надеждами, ожиданиями и т.п. Причем, чем больше дисбаланс, тем сильнее движение цены.
2. Ценовые движения на графиках уже включают в себя все основные составляющие рынка («все вложено в цену»), поэтому нет необходимости прибегать к глубокому фундаментальному или математическому анализу при прогнозировании. Достаточно наблюдать только одну цену, пытаясь через ее движение увидеть и понять текущие настроения и ожидания участников рынка и их отдельных групп. Учет важных фундаментальных факторов, а также математических индикаторов, осцилляторов и других инструментов рассматривается не основным, а лишь в качестве дополнительного и не обязательного дополнения к Price Action, которое целесообразно только при правильном подходе к интерпретации указанных инструментов анализа.
3. Разворот цены на рынке происходит в те моменты, когда на этом рынке полностью исчезает одна из категорий его активных участников: продавцов или покупателей.

Наиболее важным компонентом торговой стратегии Price Action является поиск, построение на ценовом графике и правильное использование специальных уровней (а точнее - зон) спроса и предложения (баз), отличающихся от традиционных уровней поддержки и сопротивления наличием в этих зонах очень сильного дисбаланса между спросом и предложением, способного с высокой вероятностью развернуть цену.Появление и поведения цены в этих зонах обусловлены коллективным поведением и психологией всех участников рынка. Особенностью указанных ценовых зон является то, что на них расположено существенное количество остаточных не выполненных ордеров крупных участников рынка, что, собственно, и создаёт сильный дисбаланс между спросом и предложением. Цена имеет свойство как бы «видеть» эти уровни в будущем, и при их достижении, как правило, меняет направление своего движения на противоположное, т. е. разворачивается. Как результат, это дает возможность трейдеру, заблаговременно увидев и отметив эти уровни на ценовом графике, определить наиболее вероятные моменты разворота цены, что обеспечивает высоко эффективную и наименее рискованную торговлю.

Для подтверждения разворота цены у важных уровней спроса/предложения, а также в качестве сигнала для открытия сделки, в стратегии Price Action могут применяться специальные ценовые графические формирования (свечные или баровые «пивоты», поглощения и т.д.), которые должны сформироваться именно на этих важных уровнях как подтверждение их важности.

Однако, для особо важных ключевых ценовых уровней спроса/предложения, профессиональные трейдеры даже не ждут дополнительного подтверждения разворота цены в виде указанных графических формирований. Ведь как правило, ожидание подтверждения делает вход в рынок более поздним, увеличивая риск сделки и уменьшая её прибыльность. К тому же, довольно часто такое "подтверждение" на самом деле ничего не подтверждает. Поэтому для профессионалов, в случае выполнения ряда показателей, достаточно надежным сигналом для открытия финансовых сделок считается просто сам подход и прикосновение графика цены к соответствующей зоне спроса/предложения. Таковыми показателями являются так называемые усилители разногласий [4], которые позволяют в количественном плане измерить величину дисбаланса между спросом и предложением в исследуемой зоне спроса\предложения и оценить её качество. Чем выше показатели зоны, тем сильнее дисбаланс, и тем более высоко вероятной, менее рискованной и более прибыльной ожидается торговля от этой зоны.

Пример важной зоны спроса, созданной не заполненными ордерами на покупку от учреждений, которая ограничена двумя горизонтальными линиями на ценовом временном ряду, а также прогнозируемый разворот цены при первом возврате в эту зону (обведено кругом), показано выше на рис. 1.

Однако, как указывалось выше, применение в прогнозировании движения цены простой и эффективной торговой стратегии лишь на 10-20% является залогом успешного трейдинга. Ведь там, где определяющим является поведение людей с их психологией и непредсказуемостью (а экономика в целом, и финансы в частности - это результат человеческой деятельности), невозможно в каждом отдельном случае предсказать результаты торговли даже при применении достаточно эффективной торговой стратегии. Скорее всего наличие такой стратегии должно только в целом, на достаточной временной дистанции, обеспечить определенное незначительное преимущество в прогнозировании и, как результат, положительную статистику торговли. Ведь было бы наивным думать, что каждый из трейдеров, вооружившись эффективной торговой стратегией, сможет контролировать рынок, и что этот непредсказуемый и наполненный неопределенностью финансово-экономический мир вдруг подчинится нашей торговой стратегии и будет каждый раз обеспечивать нам удачную торговлю.

Но здесь у внимательного читателя может возникнуть закономерной вопрос: "Как же тогда вообще можно прогнозировать ценовое движение и зарабатывать на финансовых рынках, учитывая эту неопределённость, связанную с непредсказуемостью людей?!". А дело в том, что люди по своей натуре - двоякие существа. Они непредсказуемы только частично и иногда. Ведь с одной стороны, люди являются в основном существа привычки и повторений. Поэтому, выявив в трейдинге определённые закономерности, связанные с привычным поведением людей на финансовых рынках, здесь вполне можно прогнозировать и зарабатывать. Но с другой стороны, люди временами иррациональны, и могут действовать непредсказуемо и вопреки своим установившимся привычкам. И к этому в трейдинге надо быть всегда готовым, поскольку такая иррациональность рынка будет противоречить прогнозу и может принести убытки.

Поэтому, учитывая вышесказанное, важное значение в обеспечении в целом эффективного трейдинга приобретает правильное управление рисками и собственным торговым капиталом. Не следует ожидать успеха в каждой отдельной сделке. Необходимо быть готовым к возможным потерям, а для этого следует позаботиться об их ограничении на тот случай, если цена совершит значительное движение в направлении, противоположном ожидаемому. Более того, нужно быть готовым к ситуации, когда убыточные сделки начнут следовать чередой. При этом, чтобы не потерять весь торговый капитал, в каждом отдельном случае необходимо рисковать лишь сравнительно незначительной, комфортной для трейдера, суммой возможных убытков. Такой суммой, чтобы свести к минимуму свои эмоции и переживания от возможной потери - чтобы ночью нормально спалось.

С другой стороны, в случае удачного продвижения торгового процесса, когда цена на временном графике движется в прогнозируемом направлении, важным для управления доходами и капиталом в целом является обеспечение полной отработки потенциала текущей сделки. Причем наиболее вероятными считаются сделки с исходным соотношением потенциально ожидаемой прибыли от торговли P к потенциально возможному ущербу (риску) R, не менее, чем P/R=3:1, при условии одновременного выполнения других важных усилителей Price Action. Только в случае взятия всех подобных высоко вероятных сделок и полной отработки их потенциала, в целом торговая деятельность на рынке статистически будет приносить трейдеру прибыль.

Таким образом, можно сделать вывод, что правильное управление риском и торговым капиталом предполагает:

1. Одобрение решения о возможности заключения сделки только в том случае, когда потенциальное для нее значение отношения прибыль/риск не менее, чем 3:1.
2. Выбор размера сделки (лота) исходя из ограничения риска комфортной для инвестора суммой возможных потерь.
3. В случае удачной сделки давать ей возможность достичь запланированной прибыли.

Подавляющему большинству людей по своей природе довольно сложно осуществлять правильный подход к вопросам прогнозирования и эффективного трейдинга на финансовых рынках без специальной подготовки. Такие характерные людям черты, как отсутствие терпения, не дисциплинированность, жадность, страх, неуверенность или наоборот - чрезмерная самоуверенность в своих знаниях и способностях, и в том, куда будет двигаться цена на ценовом графике, мешают эффективному трейдингу.

В связи с этим, важным для аналитика и торговца является формирование у него правильной торговой психологии и правильного торгового мышления. Важнейшими составляющими этого процесса являются терпение и дисциплинированность, а также выработка бесстрастного подхода к принятию торговых решений в условиях неопределенности и риска.

Под дисциплинированностью в прогнозировании и трейдинге понимается:

• строгое соответствие своих действий заранее разработанному торговому плану и избранной стратегии торговли;
• учет при анализе только наиболее вероятных и наименее рискованных возможностей для торговли, без попыток открытия необоснованных сделок;
• строгое соблюдение требований по ограничению рисков в каждой отдельной сделке.

Терпение на разных этапах торговли предусматривает следующее:

• до начала торговли следует терпеливо ожидать наиболее вероятные и наименее рискованные торговые возможности;
• для текущей сделки давать ей возможность достичь запланированной потенциальной прибыли, то есть дать отработать в полной мере, не меняя ее параметры и не закрывая сделки преждевременно из-за страха или жадности;
• после закрытия убыточной сделки не стремиться как можно быстрее вернуть утраченные средства, действуя поспешно и не обдуманно, без должного анализа ценового графика и текущей ситуации на рынке;
• в случае торгового успеха и получения прибыли не поддаваться самоуверенности и эйфории, быстро и необоснованно открывая следующую сделку;
• в целом, в случае череды неудачных сделок, терпеливо ожидать положительных результатов, с пониманием воспринимая не значительные, в пределах допустимого риска, убытки.

Однако наработка и развитие вышеперечисленных навыков и способностей требует от трейдера кропотливой многолетней работы, непрерывного углубления специальных знаний и получения соответствующего опыта, постоянной работы над собой, формирование способности преодолевать возможные неудачи и т.д. Следует отдавать себе отчёт в том, что быстрое получение больших прибылей в трейдинге - это иллюзия. Только при постоянном соблюдении перечисленных требований все это со временем будет способствовать формированию у трейдера правильного торгового мышления и, как результат, получению в целом последовательно стабильных торговых доходов.

При этом процесс формирования профессионального мастерства (ПМ), процесс движения трейдера по цепочке "неосознанная некомпетентность - осознанная некомпетентность - осознанная компетентность - неосознанная компетентность" можно описать следующей формулой:

П + ЭП + ОС + Пр = ПМ,

где П - это протоколы, т.е. последовательные управляющие шаги трейдера в направлении поставленных им целей, включающие в себя выбранную трейдером торговую стратегию и её торговые установки; ЭП - эффективные процедуры, которые определяют конкретные и детальные, последовательные и методические действия трейдера по реализации торговых протоколов; ОС - обратная связь, предполагающая постоянный контроль трейдером своих торговых результатов путём измерения полученных финансовых результатов через документирование торговой деятельности, и позволяющая определить, что реально работает в выбранной торговой стратегии, а что - нет; Пр - привычки, формируемые в результате реализации и многократного повторения торговцем первых трёх слагаемых формулы, пока трейдер не будет "запрограммирован" на новую эффективную модель поведения.

В итоге, использование этой формулы позволяет трейдеру оптимизировать свои внутренние и внешние ресурсы в нелёгком торговом бизнесе, выстроить своё профессиональное торговое "здание".

Выводы. В работе показано, что основными составляющими торгового успеха на основе анализа ценовых временных рядов является не применение чрезмерно сложного и перегруженного исходными данными фундаментального, графического или математического анализа. На самом деле эффективное прогнозирование и прибыльная торговля на финансовых рынках в первую очередь основаны на применении простой торгово-инвестиционной стратегии. Одной из таких стратегий является стратегия Price Action, основанная на понимании психологии, текущих настроений и ожиданий всех участников рынка, которая в целом обеспечивает высоко вероятное прогнозирование движения цены. Однако, наиболее важным для трейдинга является правильное управление рисками и торговым капиталом, а также формирование правильного торгового мышления, основанного на терпении, дисциплине и бесстрастии в принятии торговых решений.

Источники:1. Lessons from the Pros: Уроки +Online Trading Academy [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://lessons.tradingacademy.com.2. Системы Форекс Основанные на Price action (Движение цены) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.priceactionfx.ru3. Торговля Price Action [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://www.tradethemarket.net.4. Оценка уровней Спроса (Поддержки) и Предложения (Сопротивления) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.myforextrading.ru/2012/03/1.html

SUMMARY

In the article the basic components of a highly probable forecast efficient financial investments based on the analysis of price time series with a simple trade and investment strategy Price action, proper risk management and investment capital, as well as the proper investment of thinking based on patience, discipline, and impartiality in making investment decisions.

Key words: time series, a price chart, technical analysis, Price action, financial investment, financial market, automated trading system, the levels of supply and demand, risk management, trading psychology.